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問答題
【簡答題】一個執(zhí)行價格為0美元的虛值看漲期權(quán)的布萊克-斯科爾斯價格為4美元，一個賣出期權(quán)的交易員想采用止損交易策略。交易員想在股票價格為40.10美元時買入股票，而在39.90美元時賣出股票，估計股票被買入與賣出的次數(shù)。
答案：
這個策略每次買入賣出花費交易員0.20美元。該策略總的期望成本是4美元。也就是說股票買和賣的次數(shù)約20次。買的期望次數(shù)約...
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問答題
【簡答題】解釋為什么證券組合保險策略在1987年10月19日的股票市場大跌中效果不好。
答案：
證券組合保險涉及創(chuàng)建合成看跌期權(quán)。它假設(shè)一旦證券組合價值下跌一微小值，組合管理者的頭寸通過如下方式再平衡：
A...
A...
問答題
【簡答題】“構(gòu)造一個合成期權(quán)的過程，就是對沖這一期權(quán)頭寸的反過程?！苯忉屵@句話的含義。
答案：
對沖一個期權(quán)頭寸，必須創(chuàng)建合成這個期權(quán)頭寸的反過程。例如，對沖一個看跌多頭頭寸，得創(chuàng)建合成這個看跌期權(quán)的短頭寸。也就是說...
