問答題
【案例分析題】
案例北京意暢電力控股公司發(fā)行可轉換公司債券的分析
【案例背景】
北京意暢電力控股公司(以下簡稱電力公司)于2004年3月8日由四家能源公司共同以發(fā)起設立方式成立。電力公司成立時的股本總額為人民幣30000萬元(每股面值為人民幣1元,下同)。2007年8月8日電力公司獲準發(fā)行10000萬股社會公眾股,并于8月31日上市;此次發(fā)行完畢后,股本總額增至人民幣40000萬元,公司在2012年1月決定發(fā)行可轉換債券,電力公司向中國證監(jiān)會提出公開發(fā)行債券的申請,相關資料如下:
(1)

(2)本次發(fā)行可轉換公司債券共50000萬元。每張面值100元,期限是8年,利率為10%。
(3)電力公司在2010年1月曾發(fā)行1年期債券5000萬元,2年期債券5000萬元,公司發(fā)行可轉債時已將到期債券全部清償。已知電力公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額為140000萬元。
(4)本次發(fā)行的可轉換公司債券計劃自發(fā)行結束之日起5個月后可以由股東行使轉股權。在證監(jiān)會的指導下,公司經(jīng)過一系列的改正,可轉換債券成功發(fā)行。在2012年10月,由于公司的運營狀況良好,股東收益頗豐,股東大會決定可轉換債券持有者可以將可轉換債券轉為股票,并對轉股價格修正方案進行表決。出席會議的股東所占股份為30000萬元,同意進行債轉股的股東為20000萬元,其中包括持有可轉換債券的股東10000萬元。
【案例要求】
(1)判斷電力公司的凈資產(chǎn)收益率是否符合中國證監(jiān)會對發(fā)行可轉債的規(guī)定,簡要說明理由。
(2)簡述可轉換債券持有人的權利保護措施。
(3)簡要說明可轉換債券的期限、面值、利率是否符合規(guī)定。
(4)簡要說明前次發(fā)行的未到期的債券是否構成本次發(fā)行可轉債的障礙。
(5)判斷公司最近3個會計年度的可分配利潤是否符合發(fā)行可轉債的要求,簡要說明理由。
(6)判斷擬定的轉股期限是否符合規(guī)定,簡要說明理由。
(7)判斷轉股價格修正方案能否通過表決,簡要說明理由。
(8)簡述如果公司要申請公司債券上市交易,需要滿足哪些條件。