【案例分析題】案例東方公司營運資本管理【案例背景】中國香港登頂科技國際集團是一家集高分子復(fù)合材料科研、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的套裝門生產(chǎn)企業(yè)。公司位于中國香港，經(jīng)過重組后，產(chǎn)品由單一發(fā)展到系列，由系列到配套，.逐步發(fā)展到全國市場，初步形成了集團化生產(chǎn)，網(wǎng)絡(luò)式銷售的產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈。公司擁有高素質(zhì)的專業(yè)技術(shù)人員32人，并有中國國防科技大學(xué)材料學(xué)教授、專家作為公司的強大技術(shù)后盾。企業(yè)圍繞科技研究以市場發(fā)展為導(dǎo)向，產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)以市場需求為中心的主導(dǎo)思想，致力于復(fù)合裝飾材料的科技研究和產(chǎn)品開發(fā)，最新研發(fā)的高分子復(fù)合材料工藝套裝門，獲得國家多項專利和多項榮譽證書，并被益陽市工商局授予“重質(zhì)量，守信譽”企業(yè)稱號。2005年通過GB/T19001-2000-ISO9001：2000質(zhì)量管理體系認證。登頂系列工藝套裝門是公司運用國內(nèi)外先進技術(shù)精心研創(chuàng)的新型科技產(chǎn)品。該產(chǎn)品連門帶套，整體成型，免刷油漆，安裝簡便，堅實耐用；具有阻燃防火、防潮、防腐、防蟲蛀、抗老化、不變形、不褪色、易清潔、保溫、隔熱、隔音等諸多特點。裝飾效果豪華氣派，美麗美觀；造型多樣，既有歐美風格，及有東方文化內(nèi)涵。是當代裝飾門中出類拔萃的佼佼者。被廣泛用于賓館、別墅、辦公樓和家庭裝修以及有防火等特殊要求的場所。資料一上海東方公司是登頂套裝門的分銷商之一，套裝門在中國香港生產(chǎn)然后運至上海。該公司新上任的財務(wù)經(jīng)理工作經(jīng)驗不足，對于流動資產(chǎn)投資政策、營運資本籌資政策不太清楚。老板對于流動資產(chǎn)投資政策的要求是流動資產(chǎn)/收入比率要低一些，對于營運資本籌資政策的要求是收益性和風險性均較高。在業(yè)務(wù)方面，管理當局預(yù)計年度的套裝門需求量為10000套。套裝門的購進單價為395元（包括運費，單位是人民幣，下同）。與訂購和儲存這些套裝門相關(guān)的資料如下：（1）去年的訂單共22份，總處理成本13400元，其中固定成本10760元，預(yù)計未來成本性態(tài)不變。（2）雖然對于中國香港源產(chǎn)地商品進入大陸已經(jīng)免除關(guān)稅，但是對于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關(guān)的檢查，其費用為280元。（3）套裝門從生產(chǎn)商運抵上海后，接收部門要進行檢查。為此雇傭一名檢驗人員，每月支付工資3000元，每個訂單的抽檢工作需要8小時，發(fā)生的變動費用每小時2.5元。（4）公司租借倉庫來存儲套裝門，估計成本為每年2500元，另外加上每套門4元。（5）在儲存過程中會出現(xiàn)破損，估計破損成本平均每套門28.5元。（6）占用資金利息等其他儲存成本每套門20元。（7）從發(fā)出訂單到貨物運到上海需要6個工作日。（8）為防止供貨中斷，東方公司設(shè)置了100套的保險儲備。（9）東方公司每年經(jīng)營50周，每周營業(yè)6天。資料二假設(shè)公司擬采購一批零件，全款為100萬元，A供應(yīng)商規(guī)定的付款條件：10天之內(nèi)付款的話，支付98萬；30天之內(nèi)付款的話，支付100萬元?！景咐蟆浚?）根據(jù)資料一計算經(jīng)濟批量模型公式中的“訂貨成本”和“儲存成本”，并計算經(jīng)濟訂貨批量。（2）根據(jù)資料一計算每年與批量相關(guān)的存貨總成本及其每年與儲備存貨相關(guān)的總成本，并簡述儲備存貨的相關(guān)成本包括哪幾項。（3）說明如何確定合理的保險儲備量。（4）介紹流動資產(chǎn)投資政策，并說明東方公司應(yīng)該采用的政策。（5）介紹營運資本籌資政策，并說明東方公司應(yīng)該采用的政策。（6）根據(jù)資料二計算放棄現(xiàn)金折扣的成本。（7）根據(jù)資料二假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，確定對該公司最有利的付款日期和價格。（8）根據(jù)資料二若目前的短期投資收益率為40%，確定對該公司最有利的付款日期和價格。（9）根據(jù)資料二如果有另外一家B供應(yīng)商提供“1/10，n/30”的信用條件，假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，回答應(yīng)該選擇哪家供應(yīng)商？